今年以来基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年(nián)来(lái)由于经营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双向选择，在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金(jīn)的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗(qí)下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的(de)基(jī)金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者(zhě)统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代(dài)销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解除合(hé)作关系(xì)的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月都会(huì)和(hé)基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员(yuán)表示(shì)，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非(fēi)是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效(xiào)增长，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理(lǐ)由无(wú)非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗今年以来权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与(yǔ)合(hé)作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有(yǒu)一(yī)套完整的(de)基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售公司一年的(de)保有量也(yě)没有多(duō)少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本。”据(jù)该负责(zé)人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的(de)投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三(sān)方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应依然(rán)是(shì)基金销售行业所面(miàn)临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一(yī)季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位(wèi)的(de)泛华(huá)普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市(shì)场公募(mù)基金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分(fēn)明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些(xiē)年(nián)来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券监督(dū)管理委(wěi)员会提(tí)交了注(zhù)销(xiāo)公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开(kāi)募(mù)集(jí)证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如(rú)河南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华(huá)基金等(děng)多家机(jī)构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由于(yú)违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路(lù)基(jī)金、大(dà)泰(tài)金石基金(jīn)等(děng)第三(sān)方(fāng)代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来(lái)基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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